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    中國企業美國上市的一般步驟

    中國產業競爭情報網  2011-08-23  瀏覽:


      1、提出申請:

     

      由券商、律師和公司管理層向美國證監會(SEC)及上市所在州的證券管理部門抄送報表及相關信息,提出上市申請。

     

      2、等待答復:

     

      上述部門會在40多個工作日內給予答復,超過規定時間即認為默許答復。

     

      3、取得法律認可:

     

      根據中美已達成的上市備忘錄,要求上市公司具備在中國有執業資格的律師事務所出具的法律意見書,這意味著上市公司必須取得國內主管部門的法律認可。

     

      4、招股書的Redherring(紅鯡魚)階段:

     

      在這一時期公司不得向公眾公開招股計劃及接受媒體采訪,否則董事會、券商及律師等將受到嚴重懲罰,當公司再將招股書報送SEC后的大約兩三周后,就可得到上市回復,但SEC的回復并不保證上市公司本身的合法性。

     

      5、路演與定價:

     

      在得到SEC上市回復后,公司就可以準備路演,進行招股宣傳和定價,最終定價一般是在招股的最后一天確定,主要由券商和公司兩家商定,其根據主要是可比公司的市盈率,但對于眾多的互聯網公司,到目前為止,還未有根據利潤定價的先例,這類企業或是根據點擊率,或如在香港創業板上市的tom.com那樣,按照銷售額的100倍來定價。

     

      6、招股與上市:

     

      定價結束后就可向機構公開招股,幾天之后股票就可以在那斯達克市場掛牌交易。

     



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